CANSLIM là một hệ thống đầu tư đã được xây dựng, phát triển và ứng dụng thành công bởi William J.O’Neil. Hệ thống này đã được hàng triệu nhà đầu tư cá nhân tại hàng chục quốc gia trên thế giới áp dụng và đạt được thành công không hề nhỏ. Đặc biệt, William cùng các khách hàng của ông từ ạp chí Investor’s Business Daily (IBD) khi vận dụng CANSLIM đã thu về tỷ suất lợi nhuận hàng trăm % trong những năm cuối thế kỷ 20. Và tuyệt vời hơn, IBD đã giúp cho các độc giả của mình thoát ra khỏi thị trường vài tháng ngay trước khi siêu bong bóng Dotcom sụp đổ. Quá trình này đã được xác thực qua các chuyên mục “Bức tranh toàn cảnh” trên Tạp chí IBD năm 2000 và 2001.
01 | 07 Thành tố CANSLIM
Hệ thống CANSLIM gồm 7 thành tố chính để tìm được những siêu cổ phiếu, và hỗ trợ việc ra quyết định mua/bán một cách hợp lý để thu được mức lợi nhuận lớn nhất trong thời gian hợp lý nhất. Mỗi chữ cái trong CANSLIM đại diện cho một thành tố:
Thành tố 1: Chữ C – Current Quarterly Earnings per Share – Lợi tức trên cổ phần quý hiện tại (EPS quý hiện tại)
- EPS quý hiện tại càng cao càng tốt và phải tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước tối thiểu 20%.
- Kiểm tra cả mức tăng trưởng của EPS quý liền trước và liền trước nữa, nếu tốc độ tăng trưởng quý sau cao hơn quý trước thì là một dấu hiệu tuyệt vời.
Thành tố 2: Chữ A – Annual Earnings Increases – Tỷ lệ tăng trưởng lợi tức hàng năm
- Tỷ lệ tăng trưởng EPS năm càng cao càng tốt, tối thiểu cũng nên từ 20% – 25%.
- Xu hướng tăng trưởng liên tiếp giữa các năm cũng được nhấn mạnh, một xu hướng gia tăng liên tiếp là điều tuyệt vời.
Thành tố 3: Chữ N – New Products, New Management, New Highs – Sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá mới.
- Cần tìm kiếm những sản phẩm, dịch vụ mới tạo ra sự đột biến trong kết quả kinh doanh cho công ty. Các sản phẩm, dịch vụ này thường phải tạo nên những cuộc cách mạng hóa trong đời sống của chúng ta.
- Một cuộc tái cấu trúc ban lãnh đạo cũng có thể giúp tạo ra một nguồn sinh khí mới, những ý tưởng mới hoặc ban lãnh đạo này giúp tái cấu trúc những lĩnh vực yếu kém của công ty.
- Những điều kiện mới của ngành công nghiệp, ví dụ các chính sách bảo hộ sự thiếu hụt sản lượng, tăng giá hoặc xuất hiện những công nghệ mang tính cách mạng có thể tác động lên đa số cổ phiếu của ngành công nghiệp đó.
- Một đỉnh giá mới – đây là luận điểm quan trọng nhưng gây nhiều tranh cãi giữa giới đầu tư và đầu cơ cho đến hiện nay của William: “Sau khi đã tìm ra những điều mới mẻ trong hoạt động kinh doanh của công ty, thì nhà đầu tư cần xác định để mua cổ phiếu khi nó vừa đột phá từ những khuôn mẫu giá ổn định và sắp leo lên những đỉnh giá mới”.
Thành tố 4: Chữ S – Supply and Demand – Cổ phiếu tốt cùng với nhu cầu lớn
- Quy luật cung cầu quyết định giá cả của gần như tất cả mọi thứ trong đời sống hàng ngày của chúng ta, và cũng được áp dụng đối với thị trường chứng khoán.
- Những công ty có số lượng cổ phiếu lưu hành ít thường sẽ có mức độ biến động giá cao hơn, cả theo chiều hướng đi lên lẫn đi xuống.
- Hãy tìm những công ty vừa mới hoặc đang mua lại cổ phiếu quỹ. Ban lãnh đạo sở hữu tỷ lệ lớn cổ phiếu và họ đang có hoạt động mua vào.
- Phát hành thêm, cổ phiếu thưởng, cổ tức bằng cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi, … là những nguyên nhân có thể làm pha loãng cổ phiếu, làm tăng lượng cung.
Thành tố 5: Chữ L – Leader or Laggard – Dẫn đầu hay đội sổ?
- Công ty dẫn dắt thị trường tại vị trí số một không phải là công ty lớn nhất hoặc là tên tuổi nổi tiếng nhất. Nó là công ty có mức tăng trưởng lợi tức hàng quý và hàng năm, lợi suất trên vốn cổ phần, mức tăng doanh số, và biến động giá cổ phiếu lớn nhất. Đồng thời nó cũng phải có một sản phẩm hoặc dịch vụ ưu việt và dành được thị phần từ tay những đối thủ già nua, ít đổi mới.
Thành tố 6: Chữ I – Institutional Sponsorship – Các tổ chức bảo trợ – Theo chân những người dẫn đầu.
- Cần phải có nhu cầu lớn để đẩy giá cổ phiếu lên, những nhu cầu này đến từ các nhà đầu tư tổ chức: quỹ đầu tư, ngân hàng, các công ty đầu tư, tự doanh chứng khoán, …
- Số lượng nhà đầu tư tổ chức càng nhiều càng tốt và nên có xu hướng tăng lên.
- Cần chú ý đến cả chất lượng của các nhà đầu tư tổ chức, những tổ chức có thành tích đầu tư xuất sắc sẽ tạo ra sự đảm bảo tốt hơn.
Thành tố 7: Chữ M – Market Direction – Xu hướng thị trường.
- Xác định chiều hướng của thị trường chung bằng cách diễn giải những biến động hàng ngày về giá và khối lượng cổ phiếu giao dịch của các chỉ số, cách vận động của các cổ phiếu dẫn dắt thị trường.
02 | Các yếu huyệt tai hại nếu áp dụng máy móc chiến lược CANSLIM
Còn tiếp